cash フロー計算書の見方
会社分析のためのCashフロー計算書は営業Cashフロー、投資Cashフロー、財務Cashフローの３種類あり文字通り資金（お金）の流れがわかります
営業キャッシュフロー
営業キャッシュフローとは
営業活動で得られたキャッシュが表されるキャッシュフロー計算書です
したがって、本業で得られたお金でここがマイナスでは本来の営業活動からは
十分な資金が得られないということになります
不良債権や回転していない在庫が多いのかもしれません
投資キャッシュフロー
投資キャッシュフローとは
設備投資等の投資活動でえられたキャッシュを表す計算書です
一般にマイナスのほうが、投資活動に積極的であると判断され、好意的な評価を受けます
プラスでは、設備や店舗を売ったのではということがわかります
財務キャッシュフロー
財務キャッシュフローとは
会社の財務活動すなわち、社債や配当金、借入金等の会社の財務についてのキャッシュの流れを示す計算書です
これもマイナスの場合は返済の方が資金調達より多く借金をちゃんと返している財務体質の改善をしていると好意的にうけとられます
プラスの場合は設備投資を借入金でしていると好意的に取られることもありますが逆に
営業キャッシュフローがマイナスだったりすれば、営業活動のマイナスを借入金で補っていると、よく無い評価をうけることもあります
| Ｃ／Ｆ | 優良型 | 積極投資型 | 改革型 |
|---|---|---|---|
| 営業 | + | + | + |
| 投資 | ー | ー | + |
| 財務 | ー | + | ー |
営業ＣＦがマイナスは危ない会社ですから除きました
違いは投資ＣＦです
投資ＣＦがマイナスということはそれだけ投資に積極的であるということです
逆に投資ＣＦがプラスなら、不要な設備投資を売却してこれから出直そうという企業でしょうか 財務ＣＦがプラスなのは借金を返して企業体質を変革していると判断できます
